В состав холдинговой компании начинают. Что такое холдинг? Определение понятия и его структура. Холдинговые компании в России

Что такое холдинг простыми словами

В состав холдинговой компании начинают. Что такое холдинг? Определение понятия и его структура. Холдинговые компании в России

Термин «холдинг» происходит от слова «hold» в английском языке, переводится как «держать», «владеть».

Холдинг – это объединение коммерческих предприятий, одна из которых главная (управляющая, материнская) компания, остальные находятся в ее подчинении и называются дочерними организациями или участниками холдинга.

Холдинговая компания — тип бизнеса, который касается конкретно активов, инвестиций и управления, а не предоставления товаров и услуг с целью получения прибыли от производства и продаж.

Управляющая компания является акционерной и ее основные виды деятельности связаны с владением активами в другой компании или в нескольких.

Активы могут быть в форме акций, интеллектуальной собственности и недвижимости.

Холдинговые компании могут нести ответственность за надзор и управление другими компаниями, помимо владений акциями и получения дивидендов от своих пакетов ценных бумаг. Кроме этих функций, материнская фирма обычно не ведет никакой другой вид деловой активности.

Дочерние компании ведут коммерческую деятельность самостоятельно, но ключевые вопросы управления, например, смена и назначение руководства, решают акционеры холдинга.

Холдинг управляет ключевыми вопросами хозяйственной деятельности своих предприятий за счет владения в них большей частью уставного капитала или осуществления функции главного исполнительного органа. По распределению акций холдинговая компания владеет контрольным пакетом, оставшаяся доля распределяется среди остальных предприятий.

Известно, что термин «холдинг» используется в США и Англии, в Германии такие предприятия называют концернами, а во Франции товариществами.

Создание холдинговых компаний

Существует два варианта:

  1. Создание нескольких предприятий с одним или различными видами деятельности в единый комплекс, который берет их в управление. В течение своей деятельности одна крупная организация, в нашем случае холдинг, может приобретать другие более мелкие и включать их в свою структуру.
  2. Второй вариант был широко распространен еще в 90-е годы при переходе на рыночную экономику, когда так называемые холдинговые компании образовывались вследствие реструктуризации государственных управленческих структур, неспособных управлять подконтрольными фирмами в новых условиях. Другими словами, дочерние предприятие создавалось путем выделения из одного крупного, подлежащего приватизации.

В России существует несколько холдинговых предприятий, одной из которых можно назвать компанию «Лукойл», в ее состав входит несколько дочерних организаций, различных по видам деятельности, но с одной финансовой целью. Также в структуру холдинга включены приобретенные нефтяные компании.

Среди зарубежных крупных организаций можно назвать Google, известную масштабными сделками по приобретению акций других профильных компаний.

Как создаются холдинги в России в наше время?

Интересно, что в Российском законодательстве нет такой организационно-правовой формы, как холдинг. В Гражданском кодексе данный термин по своему значению понимается как объединение, ассоциация, партнерство.

Таким образом, зарегистрировать компанию с обозначением «холдинг» в нашей стране невозможно. В течение последних 5 лет регулярно выносятся предложения о принятии закона «О холдингах», однако до сих пор он не принят.

Объединение дочерних предприятий в одну управляющую компанию до 2014 года могло осуществляться в виде открытых акционерных обществ, с 1 сентября 2014 года после внесения изменений в Гражданский кодекс РФ – в виде публичных и непубличных АО.

Основные виды холдингов

В России представлены:

  1. Финансовый, когда акции и ценные бумаги прочих предприятий составляют более 50% уставного капитала холдинга. Это означает, что холдинг объединяет не предприятия, а капиталы и на основании этого не имеет права ни на какие виды деятельности, кроме финансовых.
  2. Смешанный, иными словами нефинансовый. В этом случае холдинговое объединение может вести собственную хозяйственную деятельность, помимо управления сторонними организациями. Это больше присуще при производственной деятельности в крупном масштабе.

Преимущества объединения предприятий

  • Четкое распределение обязанностей. Каждая фирма имеет собственное руководство и зону ответственности.
  • Возможность выбора системы налогообложения каждой компании.
  • Грамотное разделение доходов и расходов, удобный финансовый контроль.
  • Защита общего имущества от кредиторов любой из фирм.

Холдинги образуются для завоевания рынка или снижения расходов.

Важнейшей задачей холдинговой компании является систематизированное управление своими дочерними предприятиями с целью повышения их эффективности и повышения прибыльности в целом.

Источник: https://microzajmi.ru/chto-takoe-holding-prostymi-slovami/

Что такое холдинг простыми словами?

В состав холдинговой компании начинают. Что такое холдинг? Определение понятия и его структура. Холдинговые компании в России

С бурным развитием бизнеса появились различные модные названия объединений коммерческих организаций: корпорации, тресты, концерны и т.д. Среди них есть холдинг, причем в современном маркетинге он широко используется для определения деятельности различных фирм, придания им значимости и создания впечатления у людей серьезности конкретного предприятия.

На самом деле холдинги являются, по сути, головными офисами большинства дочерних компаний, входящих в их состав. Основным видом деятельности таких организаций является управление и контроль над собственными структурными подразделениями.

Что такое холдинг?

Если обратиться к переводу английского слова «holding», становится ясным, что холдинговая компания является «держащей».

Простыми словами — она представляет собой систему коммерческих предприятий, которая включает в себя управляющую структуру − головной офис, владеющий контрольным пакетом акций. Помимо этого, материнская организация может выполнять производственные функции.

Нередко контроль над работой составных компаний осуществляется таким образом, что головной офис управляет наиболее крупными фирмами, которым подчиняются иные дочерние структурные подразделения.

Холдинговые корпорации являются юридическими лицами, использующими собственный капитал для приобретения акций различных самостоятельных предприятий.

В классическом понимании холдинги осуществляют контроль посредством назначения членов совета директоров управляющими дочерними организациями.

 К тому же с ними заключаются договорные соглашения, согласно которым головной офис обладает большим количеством на собраниях действующих акционеров.

Контроль над дочерними фирмами может осуществляться и по специальному договору.

В нем прописываются соглашения между обеими сторонами, по которым материнское предприятие дает указания, обязательные для исполнения, всем участниками холдинга.

Головной офис вправе регулировать деятельность всех предприятий в отношении инвестиций, финансирования, а также производственной и хозяйственной деятельности.

Как и для чего образуются холдинги? Предприятия добровольно либо в ходе приобретения акций различных организаций объединяются, чтобы укрепить свои позиции в определенной сфере рынка. К тому же увеличение количества составных фирм головного предприятия способствует росту дивидендов и экономической стабильности. Также холдинги создаются с целью:

  • образования новых каналов сбыта и улучшения качества производства;
  • диверсификации деятельности;
  • создания сети собственного сервиса;
  • оптимизации механизмов управления бизнесом;
  • наращивания рыночной стоимости акций.

На предприятиях, входящих в состав определенного холдинга, создаются взаимосвязанные между собой новые производственные цепочки и каналы сбыта с целью бесперебойной работы всех дочерних организаций и уменьшения степени зависимости от компаний-поставщиков.

 В ходе экономического развития холдинга головной офис часто делает прерогативой работы своих компаний выпуск новых продуктов или оказание новых услуг.

Именно благодаря диверсификации удается повысить эффективность производства и грамотно осуществлять управление активами предприятия в целом.

Важно знать! На нашем сайте открылся каталог франшиз! Перейти в каталог…

Холдинги также создают сервисную сеть, состоящую из специализированных структурных подразделений (логистика, ремонтно-строительные службы, отделы продаж, иные).

Они, как правило, подвергаются реорганизации, после чего регистрируются в качестве отдельных юрлиц. Это делается для существенной экономии расходов холдинга и повышения качества работы структурных подразделений.

Сервисные предприятия холдинга централизованно обслуживают все компании, входящие в его состав.

Чтобы существенно улучшить финансовые и производственные показатели деятельности, холдинги часто используют бенчмаркинг – инструмент, позволяющий сравнить работу собственной компании с результатами лидеров рынка в определенном сегменте и перенять у них лучшие методы построения бизнеса. К примеру, введение новейших технологий в производство способно существенно снизить затраты предприятия, улучшить качество продукции и увеличить прибыль.

Разновидности

Структура холдинговых компаний во многом зависит от методов решения производственных задач и специфики деятельности дочерних организаций.

В зависимости от того, каким образом осуществляется контроль над составными предприятиями, головные фирмы бывают имущественного или договорного типа.

 В первом случае головной офис контролирует дочерние компании на основании наличия большей части капитала при владении контрольным пакетом акций. Холдинги договорного типа управляют своими предприятиями на основании заключенного между сторонами соглашения.

Холдинговые компании бывают чистыми и смешанными. Это зависит от деятельности и функций головного офиса. Чистые холдинги – организации, являющиеся владельцами контрольного пакета акций собственных дочерних компаний.

В этом случае головной офис не занимается производственной деятельностью, а только контролирует все процессы и управляет бизнесом.

 Смешанные холдинги являются такими предприятиями, в которых головная организация занимается производственной деятельностью, оказывает различные услуги наряду с дочерними фирмами, а также ведет хозяйственно-экономическую деятельность, что ничем не отличается от работы компаний, входящих в ее состав, но на ней лежит контрольно-управленческий функционал. Также существуют (в зависимости от взаимосвязи внутренних и производственных процессов) следующие виды холдингов:

  • перекрестный;
  • интегрированный;
  • конгломератный.

Перекрестный холдинг представляет собой такую коммерческую структуру, где каждая фирма владеет акциями другой дочерней компании. В экономике такой вид деятельности известен как достаточно эффективный инструмент взаимодействия между различными компаниями, позволяющий сращивать промышленный и финансовый капитал и увеличивать прибыль.

 К примеру, банк является владельцем пакета акций определенного производства. В свою очередь это предприятие также владеет аналогичными активами банка. Это дает возможность компании-производителю пользоваться денежными ресурсами банка, а финансовой организации полностью управлять ее работой посредством предоставления кредитных средств.

Интегрированные холдинги представляют собой компании, в которых все дочерние фирмы имеют определенную производственную взаимосвязь. Если взять в качестве примера организацию ОАО «Татнефть», то часть ее предприятий занимается разведкой и поиском газа и нефти.

 Некоторые из них производят оборудование для добычи полезных ископаемых, другие — заведуют переработкой и продажей готового продукта, третьи — техобслуживанием.

Всего компания насчитывает в своем составе свыше 100 самостоятельных структур – юрлиц, входящих в холдинг.

Что касается конгломератных организаций, то они объединяют в себе фирмы различной направленности, не имеющие производственной взаимосвязи. Например, в одном холдинге могут быть компании, которые занимаются сервисом, изготовлением различных продуктов, рекламой и другими видами деятельности.

Плюсы и минусы

Неоспоримым преимуществом образования холдинговых организаций является эффективная борьба с компаниями-конкурентами. Это достигается за счет слаженной работы всех дочерних предприятий и головного офиса. К положительным сторонам такого вида деятельности также следует отнести:

  • экономическую стабильность организаций;
  • высокий уровень бизнес-репутации холдингов;
  • эффективность механизмов налогового планирования (своевременное закрытие налогового периода, существенные перечисления в государственную казну, прочее);
  • возможность объединения различных видов деятельности;
  • эффективный менеджмент компаний.

Холдинги, благодаря солидному капиталу, имеют возможность приглашать на работу лучших специалистов в определенной области. Это значительно повышает эффективность показателей организации в целом. К тому же появляется возможность объединять производственную и научную деятельности компании, эффективно распределять инвестиции и кредитные средства.

Несмотря на явные преимущества холдингов, такая форма предприятий обладает определенными минусами. К ним относятся:

  • недостатки в ведении документооборота;
  • отсутствие внутренней конкуренции дочерних предприятий;
  • сложности контроля и управления большим количеством организаций.

В подобных компаниях присутствует достаточно высокая степень бюрократии в управляющем аппарате, что приводит к определенным сложностям при ведении бизнеса. Также на сегодняшний день отсутствуют нормативно-правовые механизмы, позволяющие регулировать работу холдингов.

Как происходит управление объединенными компаниями?

Различные типы объединенных организаций применяют отличные друг от друга инструменты менеджмента. К примеру, картели требуют минимальное количество управленческий функций, для чего используются планирование развития бизнеса и маркетинг. Они являются обязательными и идентичными для всех предприятий, входящих в состав небольшого холдинга.

Для более крупных организаций, помимо вышеперечисленных инструментов, применяются также различные способы управления финансовыми потоками. В таких единицах, как синдикаты, в обязательном порядке имеются подразделения логистики и единый центр управления всей коммерческой структурой.

Концерны имеют еще более сложную систему управления, где цепочка ее элементов образуется из экономического, логистического, маркетингового, учетного и финансового отделов, а также подразделений по планированию бизнеса.

Чтобы повысить эффективность работы каждого из них, для топ-менеджеров предусмотрены системы мотивации. К примеру, их включают в число партнеров и передают определенное количество акций.

По мере роста предприятия увеличивается стоимость активов, из-за чего растет прибыль не только холдинга в целом, но и конкретно взятого менеджера.

Совет: предприниматели, желающие начать свой бизнес с нуля в маленьком городе, могут почерпнуть идеи в Сети.

Сегодня существует достаточно большое количество предложений о сотрудничестве по франчайзингу.

Это позволит существенно сэкономить на старте, правильно организовать бизнес, увеличить количество торговых точек или производственных мощностей, что в конечном итоге приведет к масштабированию собственного предприятия.

Примеры холдинговых компаний в настоящее время

На сегодняшний день в России холдинговые компании получили широкое распространение. Они оказывают существенное влияние на развитие многих секторов рынка.

 Среди известных и самых влиятельных организаций следует выделить «Лукойл», «Магнит», «Сургутнефтегаз», «Vimpelcom», «Русский Стандарт», «Альянс», «Алмаз» и «X5 Retail Group». Также особой популярностью пользуются медиахолдинги.

 Они представляют собой крупные объединения, владеющие большим количеством медиаресурсов. Одними из лидеров в данной отрасли являются компании СТС «Медиа» и ВГТРК.

Сохраните статью в 2 клика:

Отметим, что в задачи головной компании холдинга входит управление дочерними подразделениями, координация их действий, а также перераспределение ресурсов. Такая форма деятельности создается с целью завоевания новых сегментов рынка, борьбы с конкурентами и уменьшения издержек.

Источник: http://megaidei.ru/raznoe/chto-takoe-xolding-prostymi-slovami

Понимание холдинговой компании

В состав холдинговой компании начинают. Что такое холдинг? Определение понятия и его структура. Холдинговые компании в России

Если вы начинаете инвестировать в ценные бумаги, выпущенные корпорациями, такие как обыкновенные акции, привилегированные акции или корпоративные облигации, или вы проводите тематические исследования для частных компаний, потому что вы планируете инвестировать в свои собственные бизнеса, это не заставит себя долго ждать, когда вы столкнетесь с чем-то известным как холдинговая компания. Фактически, многие из самых успешных компаний в мире действительно являются холдинговыми компаниями.

Это базовое введение было разработано, чтобы помочь вам понять, что такое холдинговые компании, почему они играют такую ​​жизненно важную роль в современной экономике, и некоторые вещи, которые вы могли бы рассмотреть, прежде чем инвестировать или сформировать один.

Обратите внимание, что эта статья предназначена для начинающих. Если вы ищете более подробное объяснение, которое подходит для состоятельных людей и профессиональных инвесторов, я написал об этой же теме в своем личном блоге некоторое время назад в сообщении под названием How Holding Company Works .

Он входит в другие элементы защиты активов холдинговой компании, такие как способность изолировать ценную интеллектуальную собственность в так называемые «силосы», среди других тем.

Ни эта статья, ни эта статья не являются рекомендациями по инвестициям, а скорее академическим обзором, который поможет вам понять структуру, цель и преимущества холдинговых компаний в определенных конкретных контекстах.

Во-первых, начнем с основ: что такое холдинговая компания?

В широком смысле, холдинговая компания – это компания, которая не имеет никаких операций, действий или другого активного бизнеса.

Вместо этого холдинговая компания владеет активами.

Эти активы могут быть акциями других корпораций, обществ с ограниченной ответственностью, товариществ с ограниченной ответственностью, фондов прямых инвестиций, хедж-фондов, публичных акций, облигаций, недвижимости, прав на песни, фирменных наименований, патентов, товарных знаков, авторских прав или практически все, что имеет ценность.

Например, одна из самых уважаемых акций голубых фишек в мире – Johnson & Johnson – действительно холдинговая компания. То есть сама фирма, в которой вы покупаете акции, когда приобретаете акции, на самом деле не делает что-либо в том смысле, в котором люди думают, что это так.

Вместо этого, в результате своей сложной истории, Johnson & Johnson владеет долями владения в 265 отдельных индивидуальных компаниях так же, как вы можете владеть акциями разных компаний через брокерский счет.

Эти предприятия сгруппированы по трем основным рубрикам – здравоохранению потребителей, медицинским устройствам и фармацевтическим препаратам, но они являются настоящими автономными компаниями, расположенными практически во всех странах планеты, укомплектованными местными сотрудниками, собственными банковскими счетами, собственными офисами , собственные производственные мощности и многое другое.у акционеры Johnson & Johnson выбирают совет директоров для защиты своих интересов. Этот совет, среди других его обязанностей, таких как определение дивидендной политики, нанимает генерального директора. В свою очередь, генеральный директор нанимает своих прямых подчиненных. Эта группа людей, вместе, имеет право определять руководителей и ключевых руководителей компаний, которые контролируют родительские подразделения Johnson & Johnson.

Материнская холдинговая компания поддерживает дочерние компании путем снижения стоимости капитала из-за его общей прочности.

То есть, он может выйти, выпускать облигации по ставкам с низким уровнем дохода, а затем предоставлять деньги своим дочерним компаниям по ставкам, которые дочерние компании не могли получить, если они были автономными предприятиями.

Это уменьшает процентные расходы и, в свою очередь, увеличивает как рентабельность собственного капитала, так и доходность активов.

Далее, Давайте пройдем через примерную холдинговую компанию

Чтобы лучше понять концепцию холдинга, представьте, что мы с вами решили, что хотим инвестировать вместе. Мы и члены нашей семьи создаем новую компанию под названием Blue Sky Holding Company, Inc.

Мы подаем документы государственному секретарю и оплачиваем гонорары. Затем мы выпускаем 1 миллион акций в размере 10 долларов США за акцию, получая 10 миллионов долларов наличными.

Мы избираем совет директоров.

Этот совет нанимает одного из нас в качестве генерального директора. Мы строим офис.

На следующий день мы появляемся и начинаем инвестировать деньги. Мы (имея в виду Blue Sky Holding Company) делаем несколько вещей:

  • Мы включаем новый бизнес под названием Frozen Treats of America, LLC. На 100% принадлежит холдинговой компании Blue Sky. Мы вносим 1 500 000 долларов наличными в бизнес, нанимаем управляющего, чтобы управлять им, и открываем франшизу Dairy Queen, которую мы ожидаем получить в размере 170 000 долларов прибыли до налогов.
  • У нас есть компания Blue Sky Holding, открывающая брокерский счет в брокерской фирме с ограниченной скидкой, такой как Charles Schwab или другое крупное учреждение. Мы депонируем $ 3 000 000 наличными на счет и покупаем коллекцию высококачественных акций голубых фишек. Мы ожидаем, что эти акции вырастут в размере 150 000 долларов США в виде дивидендов по налогу на прибыль каждый год.
  • Мы начинаем новую компанию под названием Southworth Hospitality, LLC, на 100% принадлежащую Blue Sky Holding Company. Мы вносим $ 2 000 000 наших денежных средств и имеем эту новую дочернюю компанию, которая берет $ 2 000 000 из банка, предоставляя ей структуру капитализации в размере 4 000 000 долларов США в активах, 2 000 000 долларов США в обязательствах и 2 доллара США, 000 000 в балансовой стоимости. Мы используем $ 4 000 000 в наличных деньгах, чтобы купить франшизу отеля Hampton Inn, которая, как мы ожидаем, принесет 320 000 долларов прибыли до уплаты налогов для нас после уплаты процентов и всех других расходов. Задолженность не гарантируется холдинговой компанией, потому что мы решили разрешить только обязательства, не связанные с регрессом, в случае, если отель не увенчался успехом. Это означает, что если дочерняя компания обанкротится, мы будем только занять справедливость, которую мы вложили в нее.
  • Мы покупаем не облагаемые налогом муниципальные облигации на сумму 2 000 000 долларов США, которые, как мы полагаем, будут генерировать годовой процентный доход в размере 100 000 долларов США.
  • Мы используем $ 500 000 для покупки золотых монет и серебряных слитков.
  • Мы оставляем последние оставшиеся 1 000 000 долларов наличными в нашем местном банке в фондах институционального денежного рынка, которые выплачивают 6% процентов, генерируя 60 000 долларов США в досрочном процентном доходе каждый год. (Когда я изначально писал эту статью много лет назад, мы были в обычной среде с процентными ставками, где такая вещь не была сложной. На данный момент вы не сможете заработать 6%, но давайте предположим, что возврат к нормальной жизни находится в карточках, так как есть основания полагать, что Соединенные Штаты не смогут поддерживать неопределенную процентную ставку без процентов на неопределенный срок.)

Что может выглядеть наша финансовая отчетность нашей холдинговой компании

Консолидированный баланс нашего холдинга компания собирается показать $ 12 000 000 в активах, $ 2 000 000 в долг и $ 10 000 000 чистой стоимости или балансовой стоимости. Помимо офиса, который мы будем игнорировать на данный момент для простоты, наш баланс выглядит следующим образом:

Blue Sky Holding Company, Inc. – Баланс

  • Frozen Treats of America, LLC – 100% владение ($ 1, 500 000 активов, без обязательств)
  • Southworth Hospitality, LLC – 100% собственности ($ 4 000 000 активов, $ 2 000 000 обязательств, $ 2 000 000 нетто-стоимости)
  • Свободные муниципальные облигации ($ 2 000, 000 активов, без обязательств)
  • Акции Blue Chip на брокерском счете ($ 3 000 000 активов, без обязательств)
  • Балансы банка ($ 1 000 000 активов, без обязательств ).
  • Золотые и серебряные резервы ($ 500 000 активов, без обязательств).

Отчет о прибылях и убытках холдинга будет показывать операционные доходы в размере 800 000 долларов США (прибыль до налогообложения).

Это будет 8% -ной рентабельностью собственного капитала, так как 800 000 долларов США, деленные на 10, 000, 000 долларов США, составляют 8%.

Это будет 6,7% рентабельности активов, потому что 800 000 долларов США, разделенные на 12 000 000 долларов США в активах, составляют 6,7%.

Как думать о холдинговой компании

Представьте, что вы были генеральным директором нашей вымышленной компании Blue Sky Holding Company, Inc. Когда вы каждое утро выходите в офис, включаете свет, хватаете чашку кофе , и идите сидеть за своим столом, что вы на самом деле сделали ?

Как вы можете сказать, то, что делает нас холдинговой компанией, заключается в том, что у нас нет повседневной роли в любых инвестициях! Каждый из них управляется собственной командой управления.

Другими словами, в качестве холдинговой компании наша работа – это контроль над руководителями, поддержка, определение параметров управления рисками, а также правильное размещение людей в правильных местах, чтобы они соответствовали нашей корпоративной стратегии (если у нас достаточно акций для контроля инвестиций, мы можем увольнять менеджеров и заменять их по своему усмотрению). Когда дочерние компании выплачивают нам дивиденды, мы затем инвестируем эти деньги, предоставляя им работу в других целях. Это означает, что мы можем брать деньги из одной медленно развивающейся операции и вспахивать ее в экспансию для более перспективной дочерней компании.

Другими словами, вы не собираетесь делать конусы мороженого в нашей франшизе для молочной королевы. Это работа Frozen Treats of America, LLC, 100% -ной дочерней компании с ее собственными сотрудниками, менеджерами, финансовыми отчетами, контрактами, банковскими кредитами и т.

Д.Вместо этого вы будете наблюдать за генеральным директором этой компании, убедитесь, что он или она поражает цели, которые ожидает вас от совета, работают, чтобы помочь им достичь этих целей, и выяснить, как постоянно увеличивать прибыль при одновременном снижении риска.

Преимущества модели холдинговой компании

Что, если что-то случилось? Например, что, если наша франшиза гостиницы Hampton Inn обанкротилась? Если сама холдинговая компания не подписала долг, она не несет ответственности за убытки. Вместо этого мы будем записывать списание в размере 2 000 000 долларов США нашей чистой стоимости в качестве потери капитала на наших акциях Southworth Hospitality, LLC.

Модель холдинговой компании защитила наши другие активы от этой дочерней компании. Мы не потеряли нашу франшизу молочной королевы или наши акции, или наши облигации, золото, серебро или банковский баланс. Мы только потеряли деньги, которые мы вложили в эту дочернюю компанию.

Вот как крупные корпорации защищают себя. Procter & Gamble, чтобы дать реальную иллюстрацию, фактически является холдинговой компанией, потому что у нее разные филиалы для разных целей. Некоторые дочерние компании владеют такими фирменными наименованиями, как моющее средство «Tide».

Другие, полностью отдельные дочерние компании владеют заводами-изготовителями, которые делают Tide и платят компании, которая владеет брендом лицензионного роялти. Таким образом, если фирма будет предъявлена ​​иск, Procter & Gamble никогда не потеряет фирменную марку Tide.

Вместо этого завод или дистрибьютор обанкротится.

Еще один отличный пример – железная дорога Берлингтон-Северный Санта-Фе. Это одна из крупнейших железных дорог в мире.

Много лет назад Уоррен Баффет использовал свою холдинговую компанию Berkshire Hathaway, чтобы купить все акции железной дороги, превратив ее в стопроцентную дочернюю компанию.

BNSF имеет миллиарды долларов на долги, которые помогают финансировать свой огромный бюджет капитальных затрат на железнодорожные пути, вагоны и другую инфраструктуру. Ни один из этих долгов не гарантирован Беркширом Хэтэуэй.

Источник: https://ru.routestofinance.com/understanding-holding-company

Что такое холдинг и в чем преимущества подобной формы организации бизнеса?

В состав холдинговой компании начинают. Что такое холдинг? Определение понятия и его структура. Холдинговые компании в России

Холдинг как один из наиболее популярных способов построения крупного и среднего бизнеса в России должен быть детально рассмотрен в рамках представленного вам финансового проекта, соответственно, в этой статье мы разберем следующие моменты: что такое холдинг, какова его структура и каковы преимущества данной формы организации бизнеса в сравнении с остальными.

Создание

Создание холдинга может происходить несколькими способами. При «горизонтальной интеграции» в единую структуру объединяются или присоединяются предприятия, объединенные единым видом бизнеса (легкая промышленность, сельскохозяйственное производство и т.п.).

«Вертикальная интеграция» предполагает объединение нескольких предприятий единого производственного цикла (когда первичное сырье за несколько этапов превращается в готовую продукцию). Подобная структура, как правило, сокращает издержки и повышает рыночную стоимость (или капитализацию) фирмы.

Образование холдинга может происходить и путем создания новых предприятий и их дальнейшего включения в единую корпорацию. Между собой могут объединяться и несколько холдинговых организаций.

В тоже время, в России в начале 1990-х годов был популярен такой способ создания холдинговой структуры, как «деление» одной крупной фирмы с ее дальнейшей реструктуризацией.

Преимущественно, объединение предприятий в единую сеть происходит путем скупки акций будущих дочерних организаций на вторичном рынке либо вновь эмитированных для такого случая.

Управление

Холдинговая структура по аналогии с обыкновенным акционерным обществом, управляется через такие структуры, как совет директоров, собрание акционеров, исполнительная дирекция.

Классификация

Производить деление и выделение типов холдинговых структур можно по разным основаниям. В зависимости от способа установления контроля головной (материнской) компанией над дочерними фирмами можно выделить:

  • Имущественный – тот, в котором холдинговая компания является владельцем контрольного пакета акций дочерней организации
  • Договорной – холдинговая компания не обладает контрольным пакетом акций, но контролирует и определяет деятельность дочерних компаний на основе заключенных между ними договоров.

В зависимости от роли головной компании в деятельности холдинга:

  • Чистый – головная (холдинговая) компания занимается исключительно контрольно-управленческой деятельностью
  • Смешанный – холдинговая компания занимается не только управлением дочерних фирм, но и сама ведет производственную или иную хозяйственную деятельность, в том числе оказывает услуги

В зависимости от взаимосвязей компаний в производственной цепочке:

  • Интегрированный – предприятия внутри холдинга связаны производственной цепочкой, например: в нефтегазовом холдинге часть компаний занимается добычей нефти или газа, часть транспортировкой, часть переработкой, и часть сбытом.
  • Конгломератный – деятельность дочерних компаний может вестись в разных направлениях, не связанных единым технологическим процессом

В зависимости от величины взаимного влияния компаний внутри холдинга:

  • Классический – материнская компания управляет дочерними, в то время как дочерние мало могут повлиять на деятельность материнской компании и, как правило, обладают лишь малыми долями общего пакета акций холдинговой компании
  • Перекрестный – предприятия, входящие в единую структуру, обладают контрольными пакетами акций друг друга, в том числе дочерняя фирма контролирует деятельность головной. Примером может служить объединение банка и предприятия в единую структуру, которая дает широкие преимущества и возможности для обеих организаций. Такие слияния фирм характерны, к примеру, для Японии.

Преимущества

Нельзя не упомянуть о том, что такое холдинг с точки зрения его преимуществ, особенно, с позиции менеджмента:

  1. Возможность независимой активности и независимого развития головной и дочерних компаний
  2. Выбор удобной системы налогообложения для каждой компании в общей структуре
  3. Разделение финансовых потоков и удобный контроль за финансовыми средствами
  4. Защита имущества общей структуры от кредиторов одной из фирм
  5. Фиксация ответственности – у каждой фирмы есть свой непосредственный начальник (директор), отвечающий за состояние ее деятельности.

Примеры

Примеры холдингов в России: группа Альянс, Лукойл, Русский Стандарт, РосБизнесКонсалтинг, Российские сети (бывший холдинг «МРСК»), ТНК-ВР, Эр-Телеком, Алмаз и т.д.

Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение – вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

В этой статье мы разобрали лишь часть вопросов, связанных с деятельностью подобных структур в России, в частности, узнали, что такое холдинг, как он образуется и управляется, какие бывают типы, выявили основные преимущества, привели примеры. Дальнейшая информация на данную тему будет представлена в следующих статьях проекта finansiko.ru, рекомендуем подписаться на нашу служебную рассылку.

Источник: http://finansiko.ru/chto_takoe_holding/

Законный совет
Добавить комментарий